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国债、地方政府债券发行和市场运行情况(2019年11月)

来源: 发布时间:2020-01-23

 

  一、国债

  (一)发行情况。

  1.发行规模。11月,发行国债(指内债,下同)3862.01亿元,同比增加1052.28亿元。其中:储蓄国债349.44亿元,同比增加59.22亿元;记账式国债3512.57亿元,同比增加993.06亿元。

  1-11月,发行国债3.76万亿元,同比增加4660.19亿元。其中:储蓄国债3998.24亿元,同比增加707.94亿元;记账式国债3.36万亿元,同比增加3952.25亿元。

  2.发行期限。11月,国债平均发行期限6.26年,同比缩短0.72年。其中:储蓄国债平均发行期限3.8年,同比延长0.02年;记账式国债平均发行期限6.5年,同比缩短0.85年。

  1-11月,国债平均发行期限7年,同比延长0.71年。其中:储蓄国债平均发行期限3.97年,同比持平;记账式国债平均发行期限7.36年,同比延长0.81年。

  3.发行利率。11月,国债平均发行利率3.03%,同比下降1个基点。其中:储蓄国债平均发行利率4.11%,同比持平。分期限看,3年、5年期储蓄国债发行利率分别为4%、4.27%,与去年11月持平。记账式国债平均发行利率2.92%,同比持平。分期限看,3个月、6个月、1年期记账式国债平均发行利率分别为2.44%、2.56%、2.58%,分别同比上升18个、5个、16个基点;2年、3年、5年、7年、10年期记账式国债平均发行利率分别为2.69%、2.81%、2.99%、3.17%、3.13%,同比分别下降4个、26个、8个、27个、12个基点;30年期记账式国债平均发行利率为3.85%,去年同期没有发行。

  1-11月,国债平均发行利率3.04%,同比下降32个基点。其中:储蓄国债平均发行利率4.13%,同比保持不变。分期限看,3年、5年期储蓄国债平均发行利率分别为4%、4.27%,与去年同期持平。记账式国债平均发行利率2.92%,同比下降36个基点。分期限看,3个月、6个月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年、50年期记账式国债平均发行利率分别为2.23%、2.36%、2.56%、2.7%、2.8%、2.97%、3.16%、3.17%、3.84%、3.96%,同比分别下降41个、50个、44个、34个、48个、39个、44个、41个、29个、4个基点。

  4.投标倍数。11月,记账式国债平均投标倍数2.73倍,同比增加0.19倍。分期限看,3年期记账式国债平均投标倍数为2.18倍,同比减少0.58倍;7年期记账式国债平均投标倍数为2.75倍,同比持平;3个月、6个月、1年、2年、5年、10年期记账式国债平均投标倍数分别为2.73、2.49、2.67、2.74、3.07、3.23倍,同比分别增加0.45、0.01、0.45、0.18、0.09、0.32倍,30年期记账式国债平均投标倍数为2.41倍,去年同期没有发行。

  1-11月,记账式国债平均投标倍数2.82倍,同比增加0.37倍。分期限看,3个月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年期记账式国债平均投标倍数分别为3.11、2.66、2.63、2.64、2.99、2.93、2.98、2.25倍,同比分别增加0.52、0.38、0.43、0.33、0.27、0.59、0.53、0.13倍,6个月记账式国债平均投标倍数为2.5倍,与去年同期持平;50年记账式国债平均投标倍数为1.71倍,同比减少0.95倍。

  11月末,国债余额约16.22万亿元,存量国债平均票面利率3.52%,平均剩余期限7.49年。

  (二)二级市场运行情况。

  1.收益率。11月,国债收益率整体下行。11月末,1年、3年、5年、7年、10年期国债收益率分别为2.64%、2.83%、2.98%、3.15%、3.17%,较10月末分别环比下行2个、8个、11个、12个、12个基点。

  2.现券交易。11月,记账式国债现券交易4.95万亿元,同比增加2.62万亿元;换手率(现券交易量/托管总量,下同)0.33倍,同比增加0.16倍。

  1-11月,记账式国债现券交易29.15万亿元,同比增加12.17万亿元;换手率2.04倍,同比增加0.71倍。

  3.国债期货。11月,国债期货成交2.2万亿元,同比增加10467.13亿元。

  1-11月,国债期货成交12.99万亿元,同比增加3.02万亿元。

  4.质押规模。11月末,用于质押的国债余额为2.98万亿元,同比增加444.95亿元。

  (三)记账式国债持有者结构情况。

  11月末,银行间市场记账式国债存量约14.36万亿元。其中,商业银行持有9.59万亿元,占比66.79%;境外机构持有1.29万亿元,占比8.97%;非法人产品持有1.1万亿元,占比7.68%;保险机构持有0.38万亿元,占比2.65%;证券公司持有0.18万亿元,占比1.27%。此外,交易所、柜台市场记账式国债存量共0.58万亿元。

  二、地方政府债券

  (一)发行情况。

  1.发行规模。11月,地方政府债券(以下简称地方债券)发行457.89亿元,同比减少1.52亿元,全部为再融资债券(发行地方债券偿还到期地方债券)。

  1-11月,地方债券发行4.32万亿元,同比增加0.22万亿元。其中:新增债券、再融资债券、置换债券分别发行3.04万亿、1.14万亿、0.14万亿元;新增债券中,一般债券、专项债券分别发行0.91万亿、2.13万亿元。

  2.发行期限。11月,地方债券平均发行期限16.07年,同比增加6.84年。

  1-11月,地方债券平均发行期限10.19年,同比增加4.14年。

  3.发行利率。11月,地方债券平均发行利率3.66%,同比下降13个基点,比国债利率平均高26个基点。分期限看,3年、5年、7年、10年、20年、30年平均发行利率分别为3.15%、3.32%、3.51%、3.55%、3.9%、4.11%。

  1-11月,地方债券平均发行利率3.47%,同比下降43个基点,比国债利率平均高27个基点。分期限看,2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年平均发行利率分别为2.99%、3.13%、3.28%、3.45%、3.45%、3.76%、3.83%、4.06%。

  4.投标倍数。11月,地方债券平均投标倍数为14.15倍。分期限看,3年、5年、7年、10年、20年、30年平均投标倍数分别为17.94、11.25、15.76、3.2、7.32、18.23倍。分地区看,东部、西部地方债券平均投标倍数分别为14.24、14倍。

  1-11月,地方债券平均投标倍数为16倍。分期限看,2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年平均投标倍数分别为16.65、19.07、17.51、15.64、14.87、13.71、13.6、15.65倍。分地区看,东部、中部、西部地方债券平均投标倍数分别为16.55、15.31、16.06倍。

  11月末,地方债券余额21.11万亿元,控制在全国人大批准的限额24.08万亿元之内。存量地方债券平均票面利率3.54%,平均剩余期限5年。

  (二)二级市场运行情况。

  1.现券交易。11月,地方债券现券交易0.74万亿元,同比增加0.02万亿元;换手率0.04倍,与去年同期相同。

  1-11月,地方债券现券交易9.07万亿元,同比增加5.58万亿元;换手率0.47倍,同比增加0.25倍。

  2.质押规模。11月末,用于质押的地方债券余额为5.73万亿元,同比减少0.15万亿元。

  (三)持有者结构情况。

  11月末,银行间市场地方债券存量为20.75万亿元。其中,商业银行持有18.35万亿元,占比88.4%;政策性银行持有1.68万亿元,占比8.1%;非法人产品持有0.27万亿元,占比1.3%;保险机构持有0.2万亿元,占比1%;信用社持有0.13万亿元,占比0.6%;证券公司持有0.1万亿元,占比0.5%。此外,交易所、柜台市场、自贸区市场地方债券存量共0.37万亿元。

 

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来源:国库司
发布日期:  2019年12月27日
 
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